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德州仪器公布 2026 年第三季度财务业绩及股东回报
电话会议将于今日中部时间下午 3:30 在 ti.com/ir 举行 达拉斯（2026 年 10 月 21 日）– 德州仪器公司（TI，Nasdaq: TXN）今日公布第三季度营收 60.6 亿美元、净利润 24.3 亿美元、每股收益 2.62 美元。每股收益包含 1 美分的缩减，该缩减不在公司最初的指引中。关于公司业绩及股东回报，TI 董事长、总裁兼 CEO Haviv Ilan 发表以下评论：
•“营收环比增长 11%，同比增长 28%，工业、汽车和数据中心持续广泛增长。
•“截至 9 月的过去 12 个月，经营活动现金流 99 亿美元，再次印证了我们商业模式的实力、产品组合的质量以及 300mm 生产的优势。同期自由现金流为 84 亿美元。
•“过去 12 个月，我们在研发和销售、一般及行政上投入 40 亿美元，资本支出 26 亿美元，并向股东返还 58 亿美元。
•“TI 第四季度展望为营收 58.0 亿至 63.0 亿美元，每股收益 2.45 至 2.79 美元。”
1 自由现金流是非 GAAP 财务指标，定义为经营活动现金流减去资本支出，加上美国《芯片与科学法案》（CHIPS Act）激励所得。
业绩摘要
| （单位：百万美元，每股数据除外） | 2026 Q3 | 2025 Q3 | 变动 |
| 营收 | $6,055 | $4,742 | 28 % |
| 营业利润 | $2,874 | $1,663 | 73 % |
| 净利润 | $2,425 | $1,364 | 78 % |
| 每股收益 | $2.62 | $1.48 | 77 % |
现金创造
| 过去 12 个月 | ||||
| （单位：百万美元） | 2026 Q3 | 2026 Q3 | 2025 Q3 | 变动 |
| 经营活动现金流 | $3,419 | $9,896 | $6,897 | 43 % |
| 自由现金流 | $2,956 | $8,422 | $2,415 | 249 % |
| 自由现金流占营收比 | 40.6 % | 14.0 % |
现金回报
| 过去 12 个月 | ||||
| （单位：百万美元） | 2026 Q3 | 2026 Q3 | 2025 Q3 | 变动 |
| 已付股息 | $1,298 | $5,174 | $4,949 | 5 % |
| 股票回购 | $48 | $636 | $1,611 | (61) % |
| 现金返还合计 | $1,346 | $5,810 | $6,560 | (11) % |
德州仪器公司及子公司
合并利润表
截至 9 月 30 日止三个月
| （单位：百万美元，每股数据除外） | 2026 | 2025 |
| 营收 | $6,055 | $4,742 |
| 营业成本（COR） | 2,168 | 2,019 |
| 毛利 | 3,887 | 2,723 |
| 研发（R&D） | 530 | 518 |
| 销售、一般及行政（SG&A） | 476 | 457 |
| 收购费用 | 7 | — |
| 重组费用/其他 | — | 85 |
| 营业利润 | 2,874 | 1,663 |
| 其他收入（费用）净额（OI&E） | 72 | 62 |
| 利息及债务费用 | 141 | 141 |
| 税前利润 | 2,805 | 1,584 |
| 所得税费用 | 380 | 220 |
| 净利润 | $2,425 | $1,364 |
| 普通股摊薄每股收益 | $2.62 | $1.48 |
| 加权平均流通股： | ||
| 基本 | 914 | 909 |
| 摊薄 | 921 | 914 |
| 已宣派普通股每股现金股息 | $1.42 | $1.36 |
| 补充信息（除特别说明外为季度数据） | ||
| 所得税费用基于以下： | ||
| 营业税费（按估计年度实际税率计算） | $390 | $249 |
| 离散税项 | (10) | (29) |
| 所得税费用（实际税费） | $380 | $220 |
| 部分净利润分配给支付股息等值的未归属限制性股票单位（RSU）。摊薄每股收益按以下计算： | ||
| 净利润 | $2,425 | $1,364 |
| 分配给 RSU 的收益 | (14) | (8) |
| 分配给普通股的摊薄每股收益收益 | $2,411 | $1,356 |
德州仪器公司及子公司
合并资产负债表
9 月 30 日
| （单位：百万美元，面值除外） | 2026 | 2025 |
| 资产 | ||
| 流动资产： | ||
| 现金及现金等价物 | $4,211 | $3,311 |
| 短期投资 | 3,931 | 1,875 |
| 应收账款，扣除备抵（27）和（21）后净额 | 2,620 | 2,062 |
| 原材料 | 497 | 431 |
| 在产品 | 2,482 | 2,460 |
| 成品 | 1,693 | 1,938 |
| 存货 | 4,672 | 4,829 |
| 预付费用及其他流动资产 | 1,446 | 1,799 |
| 流动资产合计 | 16,880 | 13,876 |
| 物业、厂房及设备（按成本） | 18,072 | 17,314 |
| 累计折旧 | (6,239) | (4,966) |
| 物业、厂房及设备 | 11,833 | 12,348 |
| 商誉 | 4,330 | 4,362 |
| 递延所得税资产 | 1,054 | 1,089 |
| 资本化软件许可 | 301 | 237 |
| 超额供款退休计划 | 320 | 251 |
| 其他长期资产 | 2,121 | 2,841 |
| 资产合计 | $36,839 | $35,004 |
| 负债及股东权益 | ||
| 流动负债： | ||
| 长期债务的流动部分 | $650 | $500 |
| 应付账款 | 837 | 779 |
| 应计薪酬 | 675 | 724 |
| 应付所得税 | 60 | 79 |
| 应计费用及其他负债 | 795 | 1,036 |
| 流动负债合计 | 3,017 | 3,118 |
| 长期债务 | 12,905 | 13,546 |
| 供款不足的退休计划 | 118 | 125 |
| 递延所得税负债 | 62 | 60 |
| 其他长期负债 | 1,552 | 1,528 |
| 负债合计 | 17,654 | 18,377 |
| 股东权益： | ||
| 优先股，面值 25 美元。授权 10 股；未发行 | — | — |
| 普通股，面值 1 美元。授权 2,400 股；已发行 1,741 股 | 1,741 | 1,741 |
| 实收资本 | 5,202 | 4,410 |
| 留存收益 | 54,282 | 52,369 |
| 库存普通股（按成本） | ||
| 股数：2026 年 9 月 30 日 – 827；2025 年 9 月 30 日 – 832 | (41,955) | (41,744) |
| 累计其他综合收益（亏损），税后净额（AOCI） | (85) | (149) |
| 股东权益合计 | 19,185 | 16,627 |
| 负债及股东权益合计 | $36,839 | $35,004 |
德州仪器公司及子公司
合并现金流量表
截至 9 月 30 日止三个月
| （单位：百万美元） | 2026 | 2025 |
| 经营活动现金流 | ||
| 净利润 | $2,425 | $1,364 |
| 净利润调整： | ||
| 折旧 | 555 | 497 |
| 资本化软件摊销 | 21 | 20 |
| 股份支付 | 95 | 93 |
| 递延所得税 | (26) | 3 |
| 以下变动增加（减少）： | ||
| 应收账款 | (100) | (128) |
| 存货 | (67) | (17) |
| 预付费用及其他流动资产 | 16 | 18 |
| 应付账款及应计费用 | 75 | 86 |
| 应计薪酬 | 135 | 121 |
| 应付所得税 | 319 | 107 |
| 退休计划供款状况变动 | (6) | 13 |
| 其他 | (23) | 13 |
| 经营活动现金流 | 3,419 | 2,190 |
| 投资活动现金流 | ||
| 资本支出 | (463) | (1,197) |
| CHIPS Act 激励所得 | — | 75 |
| 资产出售所得 | — | 1 |
| 购买短期投资 | (1,969) | (805) |
| 短期投资到期所得 | 1,399 | 1,260 |
| 其他 | 46 | (15) |
| 投资活动现金流 | (987) | (681) |
| 融资活动现金流 | ||
| 偿还债务 | (500) | — |
| 已付股息 | (1,298) | (1,236) |
| 股票回购 | (48) | (119) |
| 普通股交易所得 | 16 | 125 |
| 其他 | (51) | (12) |
| 融资活动现金流 | (1,881) | (1,242) |
| 现金及现金等价物净变动 | 551 | 267 |
| 期初现金及现金等价物 | 3,660 | 3,044 |
| 期末现金及现金等价物 | $4,211 | $3,311 |
| 补充现金流信息 | ||
| 用于减少应付所得税的投资税收抵免（ITC） | $79 | $43 |
| CHIPS Act 激励所得 | — | 75 |
| 与 CHIPS Act 相关的现金收益合计 | $79 | $118 |
分部业绩
| （单位：百万美元） | 2026 Q3 | 2025 Q3 | 变动 |
| 模拟： | |||
| 营收 | $4,911 | $3,729 | 32 % |
| 营业利润 | $2,505 | $1,486 | 69 % |
| 嵌入式处理： | |||
| 营收 | $858 | $709 | 21 % |
| 营业利润 | $227 | $108 | 110 % |
| 其他： | |||
| 营收 | $286 | $304 | (6) % |
| 营业利润 * | $142 | $69 | 106 % |
* 包括收购费用和重组费用/其他。
非 GAAP 财务信息
本新闻稿提及自由现金流及基于该指标的比率。这些财务指标并非按 GAAP 编制。自由现金流按经营活动现金流（也称经营活动现金流）减去资本支出，加上 CHIPS Act 激励所得计算。我们认为，自由现金流及相关比率有助于了解我们的流动性、现金创造能力以及潜在可返还股东的现金，也有助于了解我们的财务表现。这些非 GAAP 指标是对可比 GAAP 指标的补充。与最直接可比 GAAP 指标的调节见下表。
| 截至 9 月 30 日止三个月 | 截至 9 月 30 日止十二个月 | |||
| （单位：百万美元） | 2026 | 2026 | 2025 | 变动 |
| 经营活动现金流（GAAP）* | $3,419 | $9,896 | $6,897 | 43 % |
| 资本支出 | (463) | (2,578) | (4,817) | |
| CHIPS Act 激励所得 | — | 1,104 | 335 | |
| 自由现金流（非 GAAP） | $2,956 | $8,422 | $2,415 | 249 % |
| 营收 | $20,766 | $17,266 | ||
| 经营活动现金流占营收比（GAAP） | 47.7 % | 39.9 % | ||
| 自由现金流占营收比（非 GAAP） | 40.6 % | 14.0 % |
* 包括截至 2026 年 9 月 30 日止三个月、截至 2026 年 9 月 30 日止十二个月及 2025 年同期，用于减少应付所得税的 CHIPS Act ITC 现金收益分别为 7,900 万美元、4.69 亿美元和 3.02 亿美元。本新闻稿还提及营业税费，这是我们使用的非 GAAP 术语，用于描述按估计年度实际税率计算的税费——这是 GAAP 指标，按定义不包括离散税项。我们认为，营业税费一词有助于与实际税费区分，后者包括离散税项。
关于前瞻性陈述的提示
本新闻稿包含旨在符合 1995 年《私人证券诉讼改革法案》所设责任安全港的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可通过 TI 或其管理层使用“相信”“预期”“预计”“预见”“预测”“估计”等词语或其他类似含义的词语或短语来识别。同样，本新闻稿中描述 TI 业务战略、展望、目标、计划、意图或宗旨的陈述也属于前瞻性陈述。所有此类前瞻性陈述均受某些风险和不确定性影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。我们敦促您仔细考虑以下可能导致实际结果与 TI 或我们管理层的预期存在重大差异的重要因素：
•我们、我们的客户或供应商运营所在国家的经济、社会和政治状况及自然事件，包括全球贸易政策；
•我们在竞争激烈的行业中在产品与价格方面的竞争能力；
•半导体市场需求，尤其是工业和汽车市场，以及客户需求与预测的差异；
•关键客户采购的损失或削减，或客户库存调整的时机和金额；
•与我们或我们的客户、供应商及其他第三方的信息技术系统相关的不断演变的网络安全和其他威胁；
•我们成功实施战略、业务和组织变革并从中实现机会的能力，或我们实现有关相关重组费用和成本节约的金额及时间预期的能力；
•我们在快速变化的技术环境中开发、制造和营销创新产品的能力，及时实施新制造技术和安装制造设备的能力，以及实现重大制造产能投资预期回报的能力；
•关键材料、公用事业、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性及成本；
•我们留住、培训和招聘熟练人员以及有效管理关键员工继任的能力；
•与我们产品、软件、制造、交付、服务、设计或沟通相关的产品责任、保证或其他索赔，或客户因产品包含我们的部件而召回产品；
•我们分销商的财务困难，或半导体分销商推广竞争产品线对我们造成损害；或与现任或前任分销商的争议；
•我们在竞争激烈且周期性的行业及不断变化的监管环境中维持或提高利润率的能力，包括以足够水平利用制造设施以覆盖固定运营成本的能力；
•遵守或变化复杂法律、规则和法规（我们现受或可能受其约束），或执法机构的行动限制我们经营业务的能力，或使我们面临罚款、处罚或其他法律责任；
•税法和会计准则的变化影响适用于我们的税率、利润确定和征税的司法管辖区、税务审计的不利结果、关税税率上升，以及实现递延所得税资产的能力；
•我们维护和执行强大知识产权组合并在所有经营司法管辖区保持经营自由的能力；或我们面临侵权索赔的风险；
•我们按时支付债务本金和利息的能力；
•全球信贷和金融市场的不稳定；以及
•我们非金融资产的减值。
有关这些因素的更详细讨论，请参阅我们最近 10-K 表格第 1A 项中的风险因素讨论。本新闻稿中的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日，我们不承担更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。如果我们确实更新任何前瞻性陈述，您不应推断我们将对该陈述或任何其他前瞻性陈述作出进一步更新。
关于德州仪器
德州仪器公司（Nasdaq: TXN）是一家全球半导体公司，为工业、汽车、数据中心、个人电子和通信设备等市场设计、制造和销售模拟及嵌入式处理芯片。我们的核心使命是通过半导体让电子产品更经济实惠，从而创造更美好的世界。这一热情至今依然鲜活：每一代创新都在前代基础上让我们的技术更可靠、更经济、功耗更低，使半导体能够进入无处不在的电子产品。了解更多请访问 TI.com。