嘉信理财实现创纪录的净新增资产与盈利

嘉信理财实现创纪录的净新增资产与盈利 创纪录的季度核心净新增资产 1,904 亿美元，同比增长 38% 第三季度净营收达到创纪录的 72 亿美元，同比增长 17% 创纪录的 GAAP 每股收益 1.62 美元；调整后(1) 1.69 美元——较 2025 年第三季度增长 29%

德克萨斯州韦斯特莱克，2026 年 10 月 15 日 – 嘉信理财公司公布第三季度净利润 29 亿美元，每股收益 1.62 美元。剔除 1.51 亿美元的税前交易相关成本后，调整后(1) 净利润和每股收益分别为 30 亿美元和 1.69 美元。

客户驱动的增长	1,904 亿美元 2026 年第三季度核心净新增资产	“第三季度，客户新开 120 万个经纪账户，并向嘉信委托了 1,904 亿美元的核心净新增资产——年化增长率 5.8%。我们正在交付新的能力和解决方案，而我们领先的价值主张继续引起投资者和独立注册投资顾问（RIA）的共鸣。”总裁兼 CEO Rick Wurster
深化客户关系	55% 2026 年第三季度嘉信财富咨询（Schwab Wealth Advisory）净流入较 2025 年第三季度增长	“随着投资在人们的财务生活中发挥越来越核心的作用，客户继续选择嘉信，获取我们广泛的财富、交易和银行能力。本季度，质押资产额度（Pledged Asset Line）余额增长至 373 亿美元，同比增长 59%，而流入嘉信财富咨询的净流入增长 55%。”总裁兼 CEO Rick Wurster
多元化营收增长	17% 2026 年第三季度营收较 2025 年第三季度增长	“嘉信平台上更深入的客户参与持续拓宽并增强我们的营收模式，推动第三季度营收同比增长 17%，达到创纪录的 72 亿美元。”CFO Mike Verdeschi
强劲的盈利势头	29% 2026 年第三季度 GAAP EPS 较 2025 年第三季度增长	“我们多元化的业务模式、持续关注满足客户不断变化的需求，以及行业领先的规模，共同推动 GAAP 盈利同比增长 29%，达到创纪录的每股 1.62 美元，调整后(1) 为 1.69 美元。”CFO Mike Verdeschi

2026 年第三季度客户及业务亮点

•客户资产总额同比增长 15%，达到 13.33 万亿美元•核心净新增资产总计 1,904 亿美元，较 2025 年第三季度增长 38%•新开经纪账户 120 万个，推动客户账户总数达到 4,860 万个•管理投资解决方案净流入较 2025 年第三季度增长 22%•截至 9 月末，银行贷款余额为 723 亿美元，同比增长 35%•季末保证金贷款余额环比增长 14%，达到 1,879 亿美元，其中包括与多空策略相关的 607 亿美元(2)•日均交易量 1,070 万笔——较 2025 年第三季度增长 44%•宣布在 thinkorswim® 交易平台推出个股期货，并计划扩大 Schwab Crypto™ 中可用的数字资产•推出 Charley，这是一款新的 AI 助手，为美国零售客户提供对话式访问嘉信工具和洞察的能力•与 Anthropic 合作，将 Claude for Financial Advisors 直接提供给嘉信服务的独立 RIA•嘉信被评为《财富》2026 年最具创新力公司之一(3)
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	截至 9 月 30 日止三个月，%			截至 9 月 30 日止九个月，%
财务摘要	2026	2025	变动	2026	2025	变动
净营收（百万美元）	$7,171	$6,135	17%	$20,725	$17,585	18%
净利润（百万美元）
GAAP	$2,906	$2,358	23%	$8,185	$6,393	28%
调整后	$3,021	$2,456	23%	$8,539	$6,686	28%
普通股摊薄每股收益
GAAP	$1.62	$1.26	29%	$4.53	$3.33	36%
调整后	$1.69	$1.31	29%	$4.73	$3.49	36%
税前利润率
GAAP	52.7 %	49.2 %	51.3 %	47.1 %
调整后	54.8 %	51.3 %	53.5 %	49.3 %
平均普通股股东权益回报率（年化）	25 %	21 %	24 %	20 %
有形普通股权益回报率（年化）	44 %	38 %	42 %	37 %
注：标有“调整后”的项目为非 GAAP 财务指标；更多详情见本新闻稿第 10-12 页。所有每股业绩均按加权平均摊薄流通股计算，并四舍五入至最接近的美分。

2026 年第三季度财务评论

•季度净营收同比增长 17%，达到创纪录的 72 亿美元•净利息收益率环比扩大至 3.04%•9 月末客户交易性清算现金余额为 4,928 亿美元，较上季末增加 71 亿美元，反映客户对多空策略的持续需求以及有机增长，部分被客户资产配置决策抵消•本季度平均生息资产为 4,515 亿美元，较 2025 年第三季度增长 8%•资产管理和行政费用同比增长 14%，达到 19 亿美元，得益于公司的有机增长以及投资者对我们财富和资产管理解决方案使用率的提高•客户持续参与市场，推动交易营收达到 12 亿美元，同比增长 16%•本季度 GAAP 费用同比增长 9%；剔除收购和整合相关成本以及收购无形资产摊销 1.51 亿美元后，调整后总费用(1) 也较 2025 年第三季度增长 9%•公司资本比率保持强劲——包括初步合并一级杠杆率和调整后一级杠杆率(1) 分别为 8.9% 和 7.0%•本季度以 5 亿美元回购 470 万股普通股
(1) 有关非 GAAP 财务指标的更多详情以及此类指标与 GAAP 报告结果的调节，请参阅本新闻稿第 10-12 页。(2) 与 RIA 使用的某些多空策略相关的客户保证金贷款和空头信用被排除在生息资产和公司资金来源之外。(3) 《财富》2026 年美国最具创新力公司于 2026 年 3 月 25 日授予，2027 年 3 月 24 日到期。标准、评估和排名由《财富》与 Statista 合作确定。请访问 https://www.fortune.com/ranking/americas-most-innovative-compan...

秋季业务更新

公司将于今日上午中部时间 7:30-8:30（东部时间 8:30-9:30）为机构投资者举办秋季业务更新会。
本次更新网络直播的注册请访问 https://www.aboutschwab.com/schwabevents。
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前瞻性陈述

本新闻稿包含与公司多元化业务模式、规模、能力、解决方案、价值主张和客户参与相关的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映管理层截至本新闻稿发布之日的预期。实现这些预期和目标受到风险和不确定性影响，可能导致实际结果与明示预期存在重大差异。可能导致此类差异的重要因素在公司最近提交 SEC 的 10-K 表格和 10-Q 表格报告中有所描述，这些报告可在公司网站（https://www.aboutschwab.com/financial-reports）和 SEC 网站（https://www.sec.gov）查阅。公司不承诺更新任何前瞻性陈述。

关于嘉信理财

嘉信理财公司（NYSE: SCHW）是一家领先的金融服务提供商，拥有 4,030 万个活跃经纪账户、590 万个职场计划参与者账户、240 万个银行账户，以及 13.33 万亿美元客户资产。通过其运营子公司，公司为个人投资者和独立投资顾问提供全方位的财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和财务顾问服务。其经纪交易商子公司 Charles Schwab & Co., Inc.（SIPC 成员，https://www.sipc.org）及其关联公司提供完整的投资服务和产品，包括广泛的共同基金选择；财务规划和投资建议；退休计划和股权补偿计划服务；向独立、收费制投资顾问的推荐；以及通过 Schwab Advisor Services™ 为独立、收费制投资顾问提供托管、运营和交易支持。其主要银行子公司 Charles Schwab Bank, SSB（FDIC 成员，平等住房贷款机构）提供银行和贷款服务及产品。更多信息请访问 https://www.aboutschwab.com。

联系方式

媒体：Mayura Hooper，415-667-1525，public.relations@schwab.com
投资者/分析师：Kartik Sharma，817-662-7648，investor.relations@schwab.com - 3 -

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嘉信理财公司

合并利润表

（单位：百万美元，每股数据除外）（未经审计）

	截至 9 月 30 日止三个月		截至 9 月 30 日止九个月
	2026	2025	2026	2025
净营收
利息收入	$4,473	$3,956	$12,581	$11,500
利息费用	(997)	(906)	(2,604)	(2,922)
净利息收入	3,476	3,050	9,977	8,578
资产管理和行政费用	1,913	1,673	5,497	4,773
交易营收	1,158	995	3,462	2,855
银行存款账户费用	345	247	973	739
其他	279	170	816	640
净营收合计	7,171	6,135	20,725	17,585
不含利息的费用
薪酬及福利	1,756	1,653	5,358	4,861
专业服务	325	293	935	853
占用及设备	316	280	902	824
广告及市场开发	114	101	326	305
通信	172	149	533	478
折旧及摊销	196	212	595	644
收购无形资产摊销	141	127	415	385
监管费用及评估	73	59	211	225
其他	301	240	816	731
不含利息的费用合计	3,394	3,114	10,091	9,306
税前利润	3,777	3,021	10,634	8,279
所得税	871	663	2,449	1,886
净利润	2,906	2,358	8,185	6,393
优先股股息及其他	95	81	296	343
归属于普通股股东的净利润	$2,811	$2,277	$7,889	$6,050
加权平均流通普通股：
基本	1,728	1,806	1,736	1,815
摊薄	1,733	1,811	1,741	1,820
流通普通股每股收益：
基本	$1.63	$1.26	$4.54	$3.33
摊薄	$1.62	$1.26	$4.53	$3.33

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嘉信理财公司
财务及经营亮点
（未经审计，单位：百万美元，每股数据及特别注明除外）
	较 2025 年第三季度	较 2026 年第二季度	2026 年第三季度	2026 年第二季度	2026 年第一季度	2025 年第四季度	2025 年第三季度
净营收
净利息收入	14 %	4 %	$3,476	$3,357	$3,144	$3,172	$3,050
资产管理和行政费用	14 %	5 %	1,913	1,825	1,759	1,733	1,673
交易营收	16 %	(5) %	1,158	1,215	1,089	1,066	995
银行存款账户费用	40 %	4 %	345	333	295	238	247
其他	64 %	(18) %	279	342	195	127	170
净营收合计	17 %	1 %	7,171	7,072	6,482	6,336	6,135
不含利息的费用
薪酬及福利	6 %	(2) %	1,756	1,790	1,812	1,630	1,653
专业服务	11 %	6 %	325	307	303	344	293
占用及设备	13 %	5 %	316	301	285	293	280
广告及市场开发	13 %	3 %	114	111	101	115	101
通信	15 %	(13) %	172	198	163	142	149
折旧及摊销	(8) %	(1) %	196	198	201	206	212
收购无形资产摊销	11 %	(1) %	141	142	132	127	127
监管费用及评估	24 %	16 %	73	63	75	62	59
其他	25 %	3 %	301	293	222	237	240
不含利息的费用合计	9 %	—	3,394	3,403	3,294	3,156	3,114
税前利润	25 %	3 %	3,777	3,669	3,188	3,180	3,021
所得税	31 %	—	871	869	709	721	663
净利润	23 %	4 %	2,906	2,800	2,479	2,459	2,358
优先股股息及其他	17 %	(20) %	95	119	82	92	81
归属于普通股股东的净利润	23 %	5 %	$2,811	$2,681	$2,397	$2,367	$2,277
普通股每股收益：
基本	29 %	5 %	$1.63	$1.55	$1.37	$1.34	$1.26
摊薄	29 %	5 %	$1.62	$1.54	$1.37	$1.33	$1.26
已宣派每股普通股股息	19 %	—	$0.32	$0.32	$0.32	$0.27	$0.27
加权平均流通普通股：
基本	(4) %	—	1,728	1,735	1,746	1,772	1,806
摊薄	(4) %	—	1,733	1,739	1,752	1,777	1,811
业绩指标
税前利润率	52.7 %	51.9 %	49.2 %	50.2 %	49.2 %
平均普通股股东权益回报率（年化）(1)	25 %	25 %	23 %	22 %	21 %
财务状况（季末，单位：十亿美元）
现金及现金等价物	20 %	(10) %	$36.7	$40.6	$45.0	$46.0	$30.6
隔离存放的现金及投资	(33) %	(4) %	31.8	33.0	39.8	42.9	47.8
应收经纪商、交易商及清算机构款项	N/M	24 %	27.2	22.0	11.8	7.2	4.7
应收经纪客户款项——净额	37 %	4 %	128.1	122.8	106.2	104.7	93.8
可供出售证券	(5) %	(6) %	59.0	62.5	61.1	62.4	62.3
持有至到期证券	(7) %	(3) %	126.6	130.6	131.7	134.0	136.7
银行贷款——净额	35 %	8 %	72.3	67.0	60.9	58.0	53.6
资产合计	12 %	1 %	520.7	517.3	493.3	491.0	465.3
银行存款	2 %	(2) %	244.1	249.7	253.0	255.7	239.1
应付经纪商、交易商及清算机构款项	108 %	6 %	46.5	43.8	28.1	25.7	22.4
应付经纪客户款项	8 %	1 %	125.2	124.0	118.0	116.3	115.4
应计费用及其他负债	18 %	7 %	13.4	12.5	12.0	12.8	11.4
其他短期借款	118 %	2 %	14.2	13.9	12.5	6.9	6.5
联邦住房贷款银行借款	122 %	N/M	2.0	0.5	—	1.9	0.9
长期债务	18 %	5 %	23.8	22.7	20.5	22.2	20.2
负债合计	13 %	—	469.2	467.1	444.1	441.6	415.9
股东权益	4 %	3 %	51.4	50.1	49.2	49.4	49.4
负债及股东权益合计	12 %	1 %	520.7	517.3	493.3	491.0	465.3
其他
全职等效员工（季末，单位：千人）	4 %	1 %	33.9	33.7	33.5	33.0	32.7
资本支出——设备、办公设施及物业购买（净额，单位：百万美元）(2)	110 %	(60) %	$319	$792	$173	$158	$152
不含利息的费用占平均客户资产比（年化）	0.10 %	0.11 %	0.11 %	0.11 %	0.11 %
客户日均交易量（DATs，单位：千笔）	44 %	(10) %	10,687	11,920	9,899	8,274	7,421
交易天数	1 %	3 %	64.0	62.0	61.0	63.0	63.5
每笔交易营收(3)	(20) %	3 %	$1.69	$1.64	$1.80	$2.05	$2.11

(1) 平均普通股股东权益回报率按归属于普通股股东的净利润除以平均普通股股东权益计算。(2) 2026 年第二季度包括与一项多年期软件许可协议相关的 6.33 亿美元增量资本支出，并在长期债务中确认了相应负债。(3) 每笔交易营收按交易营收除以 DATs 与交易天数的乘积计算。N/M 无意义。超过 200% 的百分比变动列为无意义。- 5 -

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嘉信理财公司

净利息收入信息

（单位：百万美元，比率或特别注明除外）（未经审计）

截至 2026 年 9 月 30 日止三个月	截至 2025 年 9 月 30 日止三个月			截至 2026 年 9 月 30 日止九个月			截至 2025 年 9 月 30 日止九个月
	平均余额	利息收入/费用	平均收益率/利率	平均余额	利息收入/费用	平均收益率/利率	平均余额	利息收入/费用	平均收益率/利率	平均余额	利息收入/费用	平均收益率/利率	平均余额	利息收入/费用	平均收益率/利率	平均余额	利息收入/费用	平均收益率/利率
生息资产
现金及现金等价物	$34,525	$317	3.59 %	$24,298	$264	4.26 %	$32,577	$883	3.58 %	$27,571	$897	4.29 %
隔离存放的现金及投资	31,251	289	3.62 %	46,046	494	4.20 %	38,795	1,060	3.60 %	44,104	1,412	4.22 %
应收经纪客户款项(1)	123,061	1,792	5.70 %	87,292	1,454	6.52 %	113,307	4,900	5.70 %	82,992	4,154	6.60 %
可供出售证券(2)	65,149	379	2.31 %	69,794	360	2.05 %	65,422	1,063	2.16 %	77,324	1,198	2.06 %
持有至到期证券(2)	128,026	553	1.72 %	137,672	587	1.70 %	130,433	1,690	1.72 %	141,032	1,811	1.71 %
银行贷款	69,526	775	4.43 %	51,849	557	4.27 %	64,249	2,095	4.35 %	48,882	1,568	4.28 %
生息资产合计	451,538	4,105	3.58 %	416,951	3,716	3.51 %	444,783	11,691	3.48 %	421,905	11,040	3.46 %
证券借贷收入	238	183	507	339
其他利息收入(1,3)	130	57	383	121
生息资产合计	$451,538	$4,473	3.90 %	$416,951	$3,956	3.74 %	$444,783	$12,581	3.75 %	$421,905	$11,500	3.61 %
资金来源
银行存款	$244,309	$139	0.23 %	$229,281	$248	0.43 %	$244,451	$371	0.20 %	$237,488	$1,010	0.57 %
应付经纪商、交易商及清算机构款项	42,113	376	3.50 %	19,131	188	3.84 %	33,165	869	3.46 %	16,673	492	3.89 %
应付经纪客户款项(1)	106,900	59	0.22 %	96,064	67	0.28 %	106,952	174	0.22 %	92,909	176	0.25 %
其他短期借款	14,349	148	4.06 %	7,593	87	4.56 %	11,531	351	4.04 %	7,314	256	4.68 %
联邦住房贷款银行借款	929	10	3.97 %	7,103	79	4.35 %	776	23	3.90 %	9,180	322	4.62 %
长期债务	23,572	272	4.52 %	20,204	207	4.01 %	22,206	701	4.16 %	21,029	625	3.92 %
有息负债合计	432,172	1,004	0.91 %	379,376	876	0.91 %	419,081	2,489	0.79 %	384,593	2,881	0.99 %
无息资金来源	19,366	37,575	25,702	37,312
其他利息费用(1,3)	(7)	30	115	41
资金来源合计	$451,538	$997	0.86 %	$416,951	$906	0.86 %	$444,783	$2,604	0.78 %	$421,905	$2,922	0.92 %
净利息收入	$3,476	3.04 %	$3,050	2.88 %	$9,977	2.97 %	$8,578	2.69 %

(1) 自 2025 年第四季度起，与客户多空策略相关、公司从中赚取固定净收益的保证金贷款和空头信用的平均余额，已从生息资产和资金来源中剔除。同样自 2025 年第四季度起，相关利息收入和费用分别从应收经纪客户款项和应付经纪客户款项重分类至其他利息收入和其他利息费用。2025 年各期间的金额和平均收益率已重分类并重新计算以反映上述变化。截至 2026 年 9 月 30 日止三个月和九个月，与这些客户策略相关的平均保证金贷款分别为 514 亿美元和 330 亿美元，上年同期分别为 28 亿美元和 13 亿美元。截至 2026 年 9 月 30 日止三个月和九个月，与这些客户策略相关的平均空头信用分别为 533 亿美元和 342 亿美元，上年同期分别为 28 亿美元和 13 亿美元。(2) 金额按摊余成本计算。(3) 自 2026 年第二季度起，客户多空策略赚取的固定净收益在其他利息收入中列示；截至 2026 年 6 月 30 日止三个月之前的期间未重述，因为该变化的影响不重大。- 6 -

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嘉信理财公司

资产管理和行政费用信息

（单位：百万美元，比率或特别注明除外）（未经审计）

截至 2026 年 9 月 30 日止三个月	截至 2025 年 9 月 30 日止三个月			截至 2026 年 9 月 30 日止九个月			截至 2025 年 9 月 30 日止九个月
	平均客户资产	营收	平均费率	平均客户资产	营收	平均费率	平均客户资产	营收	平均费率	平均客户资产	营收	平均费率
嘉信货币市场基金	$699,067	$481	0.27 %	$663,218	$458	0.27 %	$696,173	$1,422	0.27 %	$643,168	$1,318	0.27 %
嘉信股票及债券基金、交易所交易基金（ETF）及集合信托基金（CTF）	943,891	167	0.07 %	735,519	132	0.07 %	881,581	470	0.07 %	685,300	376	0.07 %
共同基金 OneSource® 及其他免交易费基金（NTF）	486,893	277	0.23 %	443,660	259	0.23 %	479,690	812	0.23 %	384,614	699	0.24 %
其他第三方共同基金、ETF 及另类投资(1)	696,598	126	0.07 %	639,677	112	0.07 %	680,066	358	0.07 %	637,610	344	0.07 %
共同基金、ETF、CTF 及另类投资合计(1,2)	$2,826,449	$1,051	0.15 %	$2,482,074	$961	0.15 %	$2,737,510	$3,062	0.15 %	$2,350,692	$2,737	0.16 %
管理投资解决方案(2)
收费型	$801,949	$761	0.38 %	$654,220	$619	0.38 %	$764,516	$2,142	0.37 %	$613,302	$1,777	0.39 %
非收费型	165,151	—	—	127,592	—	—	156,678	—	—	122,920	—	—
管理投资解决方案合计	$967,100	$761	0.31 %	$781,812	$619	0.31 %	$921,194	$2,142	0.31 %	$736,222	$1,777	0.32 %
其他基于余额的费用(1,3)	1,020,380	70	0.03 %	900,385	66	0.03 %	991,943	209	0.03 %	849,876	191	0.03 %
其他(4)	31	27	84	68
资产管理和行政费用合计	$1,913	$1,673	$5,497	$4,773

(1) 自 2026 年第一季度起，另类投资及相关营收从其他基于余额的费用重分类至其他第三方共同基金、ETF 及另类投资。上期金额和平均费率已重分类并重新计算以反映该变化。(2) 管理投资解决方案包括管理组合、专项策略和定制投资建议，如嘉信财富咨询（Schwab Wealth AdvisoryTM）、Schwab Managed PortfoliosTM、Managed Account Select®、Schwab Advisor Network®、Windhaven Strategies®、ThomasPartners® Strategies、Wasmer Schroeder Strategies®、Schwab Index Advantage 咨询退休计划余额、Schwab Intelligent Portfolios®、Institutional Intelligent Portfolios、Schwab Intelligent Portfolios Premium、Schwab Wealth Portfolios™、AdvisorDirect®、Essential Portfolios、Selective Portfolios 和 Personalized Portfolios；以及传统非收费管理投资解决方案，包括 Schwab Advisor Source 和某些退休计划余额。管理投资解决方案的平均客户资产也可能包括上述共同基金和/或 ETF 类别中的资产余额。期末总额视图请参阅月度活动报告。(3) 包括各种与资产相关的费用，如信托费、401(k) 记录保管费、共同基金清算费及其他服务费。(4) 包括杂项服务和交易费，包括与不基于余额的共同基金和 ETF 相关的费用。- 7 -

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客户资产及账户增长

（未经审计，单位：十亿美元，季末，特别注明除外）

	较 2025 年第三季度	较 2026 年第二季度	2026 年第三季度	2026 年第二季度	2026 年第一季度	2025 年第四季度	2025 年第三季度
客户账户资产
Schwab One®、某些现金等价物及银行存款	20 %	3 %	$428.5	$415.4	$390.5	$379.5	$357.1
银行账户存款余额	(13) %	(4) %	68.0	70.6	73.5	76.2	78.5
自营共同基金（Schwab Funds® 和 Laudus Funds®）及 CTF
货币市场基金	5 %	1 %	698.7	690.5	700.8	693.8	666.4
股票及债券基金和 CTF(1)	17 %	2 %	316.0	311.2	271.8	277.4	269.7
自营共同基金及 CTF 合计	8 %	1 %	1,014.7	1,001.7	972.6	971.2	936.1
共同基金市场®(2)
共同基金 OneSource® 及其他 NTF 基金	—	(3) %	472.9	485.7	443.3	454.2	473.5
共同基金清算服务	2 %	(2) %	327.3	334.3	311.1	327.7	320.2
其他第三方共同基金	9 %	(1) %	1,350.8	1,366.0	1,263.7	1,274.3	1,237.2
共同基金市场合计	6 %	(2) %	2,151.0	2,186.0	2,018.1	2,056.2	2,030.9
共同基金资产合计	7 %	(1) %	3,165.7	3,187.7	2,990.7	3,027.4	2,967.0
交易所交易基金
自营 ETF(1)	27 %	4 %	605.1	583.7	512.6	495.3	476.0
其他第三方 ETF	27 %	3 %	3,046.7	2,959.7	2,579.8	2,527.5	2,395.7
ETF 资产合计	27 %	3 %	3,651.8	3,543.4	3,092.4	3,022.8	2,871.7
股票及其他证券	16 %	3 %	5,383.2	5,228.4	4,566.9	4,722.6	4,624.7
固定收益证券	4 %	2 %	823.9	804.5	780.6	786.8	792.1
未偿保证金贷款	93 %	14 %	(187.9)	(165.1)	(126.7)	(112.3)	(97.2)
客户资产总额	15 %	2 %	$13,333.2	$13,084.9	$11,767.9	$11,903.0	$11,593.9
按业务划分的客户资产
投资者服务(3)	14 %	2 %	$7,487.3	$7,343.0	$6,566.4	$6,707.5	$6,577.2
顾问服务	17 %	2 %	5,845.9	5,741.9	5,201.5	5,195.5	5,016.7
客户资产总额	15 %	2 %	$13,333.2	$13,084.9	$11,767.9	$11,903.0	$11,593.9
客户账户资产净增长（本季度）
按业务划分的净新增资产
投资者服务(3)	37 %	88 %	$72.3	$38.5	$54.1	$60.4	$52.7
顾问服务	47 %	50 %	120.1	80.2	85.8	97.8	81.7
净新增资产合计	43 %	62 %	$192.4	$118.7	$139.9	$158.2	$134.4
净市场收益（亏损）	55.9	1,198.3	(275.0)	150.9	702.2
净增长（下降）	$248.3	$1,317.0	$(135.1)	$309.1	$836.6
新开经纪账户（千个，本季度）	9 %	(10) %	1,243	1,388	1,299	1,268	1,143
客户账户（千个）
活跃经纪账户	6 %	1 %	40,260	39,802	39,099	38,506	37,963
银行账户	13 %	3 %	2,425	2,352	2,281	2,214	2,150
职场计划参与者账户(4)	4 %	—	5,868	5,888	5,844	5,740	5,619

(1) 包括在嘉信平台内及平台外持有的余额。截至 2026 年 9 月 30 日，平台外股票及债券基金、CTF 和 ETF 分别为 550 亿美元、49 亿美元和 2,235 亿美元。(2) 不包括所有自营共同基金和 ETF。(3) 2026 年第三季度包括来自平台外嘉信银行零售定期存单（CD）的 20 亿美元净流入。2026 年第二季度包括平台外嘉信银行零售 CD 的 11 亿美元净流出。2026 年第一季度包括平台外嘉信银行零售 CD 的 1 亿美元净流出。2025 年第四季度包括平台外嘉信银行零售 CD 的 57 亿美元净流出。2025 年第三季度包括平台外嘉信银行零售 CD 的 31 亿美元净流出。(4) 包括退休计划服务、股票计划服务、指定经纪服务和退休业务服务。参与者可能同时注册于多个职场业务。
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嘉信理财公司 2026 年 9 月月度活动报告

	2025	2026												变动
	9 月	10 月	11 月	12 月	1 月	2 月	3 月	4 月	5 月	6 月	7 月	8 月	9 月	环比	同比
交易天数	21.0	23.0	18.5	21.5	20.0	19.0	22.0	21.0	20.0	21.0	22.0	21.0	21.0
市场指数（月末）
道琼斯工业平均指数®	46,398	47,563	47,716	48,063	48,892	48,978	46,342	49,652	51,032	52,319	52,485	53,186	50,906	(4) %	10 %
纳斯达克综合指数®	22,660	23,725	23,366	23,242	23,462	22,668	21,591	24,892	26,973	26,214	25,374	26,371	26,861	2 %	19 %
标准普尔® 500 指数	6,688	6,840	6,849	6,846	6,939	6,879	6,529	7,209	7,580	7,499	7,490	7,686	7,652	—	14 %
客户资产（单位：十亿美元）
期初客户资产	11,228.1	11,593.9	11,828.0	11,834.3	11,903.0	12,148.5	12,220.3	11,767.9	12,605.3	13,135.3	13,084.9	13,042.5	13,410.0
净新增资产(1)	45.4	41.6	38.7	77.9	27.6	32.5	79.8	6.7	49.9	62.1	60.1	64.7	67.6	4 %	49 %
净市场收益（亏损）	320.4	192.5	(32.4)	(9.2)	217.9	39.3	(532.2)	830.7	480.1	(112.5)	(102.5)	302.8	(144.4)
客户资产总额（月末）	11,593.9	11,828.0	11,834.3	11,903.0	12,148.5	12,220.3	11,767.9	12,605.3	13,135.3	13,084.9	13,042.5	13,410.0	13,333.2	(1) %	15 %
核心净新增资产(1,2)	46.2	44.4	40.4	79.1	27.8	32.5	79.7	7.2	49.9	62.7	58.1	64.8	67.5	4 %	46 %
接受持续顾问服务（月末）
投资者服务	792.5	807.6	817.9	824.8	849.5	866.8	841.3	895.0	925.8	929.8	933.7	956.4	947.3	(1) %	20 %
顾问服务	5,016.7	5,106.1	5,155.9	5,195.5	5,311.7	5,394.3	5,201.5	5,525.7	5,716.0	5,741.9	5,763.1	5,903.0	5,845.9	(1) %	17 %
客户账户（月末，单位：千个）
活跃经纪账户	37,963	38,145	38,266	38,506	38,730	38,925	39,099	39,300	39,536	39,802	39,940	40,090	40,260	—	6 %
银行账户	2,150	2,172	2,189	2,214	2,239	2,258	2,281	2,305	2,329	2,352	2,381	2,407	2,425	1 %	13 %
职场计划参与者账户(3)	5,619	5,696	5,730	5,740	5,793	5,829	5,844	5,864	5,886	5,888	5,915	5,910	5,868	(1) %	4 %
客户活动
新开经纪账户（千个）	384	429	365	474	476	395	428	437	461	490	417	424	402	(5) %	5 %
客户日均交易量（DATs，千笔）	7,832	8,617	8,459	7,746	9,512	9,922	10,232	10,328	11,813	13,615	11,648	9,821	10,547	7 %	35 %
衍生品交易占总交易量比例	22.3 %	23.8 %	21.7 %	21.4 %	20.1 %	20.1 %	20.4 %	21.4 %	19.8 %	17.7 %	20.6 %	24.2 %	20.5 %	(370) bp	(180) bp
月末保证金余额（单位：十亿美元）(4)	97.2	105.6	110.1	112.3	116.3	120.6	126.7	136.0	154.6	165.1	169.9	177.6	187.9	6 %	93 %
嘉信交易活动指数™（STAX）(5)	46.1	48.1	48.8	48.5	50.0	57.3	56.0	50.1	55.1	59.1	59.8	57.5	58.9	2 %	28 %
部分余额（单位：十亿美元）
平均生息资产(6)	419.8	428.3	429.1	436.0	441.7	434.2	436.8	444.6	442.0	448.4	449.9	453.0	453.5	—	8 %
交易性清算现金(4,7)（月末）	425.6	428.8	427.5	453.7	433.3	436.1	461.5	467.6	472.4	485.7	476.8	483.3	492.8	2 %	16 %
货币市场基金合计（月末）	667.0	675.5	685.9	694.5	693.4	696.2	702.2	688.1	694.6	691.9	695.3	702.5	700.5	—	5 %
客户现金占客户资产比例(8)	9.4 %	9.3 %	9.4 %	9.7 %	9.3 %	9.3 %	9.9 %	9.2 %	8.9 %	9.0 %	9.0 %	8.8 %	8.9 %	10 bp	(50) bp
净买入（卖出）活动（单位：十亿美元）(9)
共同基金	(4.8)	(6.3)	(7.3)	(3.6)	(0.9)	(2.4)	(8.5)	(5.7)	(7.4)	(10.4)	(6.0)	(7.0)	(12.7)
交易所交易基金（ETF）	25.6	28.1	24.9	39.8	34.8	37.4	25.3	27.4	34.2	32.0	36.3	34.2	27.8

(1) 除非另有说明，净新增资产与核心净新增资产之间的差异为平台外嘉信银行零售 CD 的净流入。(2) 重大一次性流入或流出（如收购/剥离或与特定客户相关的非常规流动，通常超过 250 亿美元）以及平台外嘉信银行零售 CD 活动之前的净新增资产。这些流动可能跨越多个报告期。(3) 包括退休计划服务、股票计划服务、指定经纪服务和退休业务服务。参与者可能同时注册于多个职场业务。(4) 余额包括与某些多空策略相关的保证金贷款和空头信用，公司从中赚取固定净收益。2026 年 9 月，保证金贷款为 607 亿美元，空头信用为 633 亿美元。(5) 有关 STAX 的更多信息，请访问：https://www.schwab.com/investment-research/stax/view-schwab-trading-activity-index。(6) 代表公司资产负债表上的平均生息资产总额。自 2025 年 12 月起，与客户多空策略相关、公司从中赚取固定净收益的保证金贷款和空头信用的平均余额已从平均生息资产中剔除。上期金额已相应调整。(7) 交易性清算现金包括银行清算存款、经纪交易商现金余额、资产负债表上持有的其他客户现金（如银行支票和储蓄存款、与某些客户多空策略相关的空头信用，以及经纪交易商无息信用），以及银行账户存款余额；不包括自营和第三方 CD。(8) Schwab One®、某些现金等价物、银行存款、第三方银行账户和货币市场基金余额占客户资产总额的比例；客户现金不包括嘉信银行发行的经纪存单。(9) 代表嘉信处理的客户共同基金和 ETF 交易的本金价值，包括自营基金交易。包括仅向投资经理提供的机构基金。不包括货币市场基金交易。- 9 -

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非 GAAP 财务指标

（单位：百万美元，比率和每股数据除外）（未经审计）除按照美国公认会计原则（GAAP）披露财务结果外，嘉信第三季度财报还引用了下文所述的非 GAAP 财务指标。我们认为，这些非 GAAP 财务指标提供了有关公司财务表现的有用补充信息，并有助于将嘉信本期的结果与历史及未来结果进行有意义的比较。这些非 GAAP 指标不应被视为 GAAP 计算财务指标的替代或优于其，且可能无法与其他公司列示的非 GAAP 财务指标进行比较。
嘉信对非 GAAP 指标的使用反映了下文所述对 GAAP 财务指标的某些调整。

非 GAAP 调整或指标	定义	对投资者的有用性及管理层用途
收购和整合相关成本、收购无形资产摊销及重组成本	嘉信调整某些 GAAP 财务指标，以剔除公司收购产生的收购和整合相关成本、收购无形资产摊销、重组成本（如适用）以及这些费用的所得税影响。为剔除收购无形资产摊销而作出的调整反映了所有收购无形资产，这些资产在购买会计中入账。这些收购无形资产有助于公司创造营收。收购无形资产摊销将在未来期间按其剩余使用寿命继续。我们剔除收购和整合相关成本、收购无形资产摊销及重组成本以计算某些非 GAAP 指标，因为我们认为这样做可提高嘉信持续经营的透明度，有助于评估业务的经营表现，并便于将结果与上期及未来期间进行比较。收购和整合或重组相关成本随收购、整合和重组活动的时间而波动，从而限制各期间结果的可比性，且不能代表公司持续经营的成本。收购无形资产摊销被剔除，因为管理层认为其不能反映公司的基础经营表现。
有形普通股权益回报率	有形普通股权益回报率代表年化调整后归属于普通股股东的净利润占平均有形普通股权益的百分比。有形普通股权益代表普通股权益减去商誉、收购无形资产——净额及相关递延所得税负债。收购通常导致确认大量商誉和收购无形资产。我们认为，有形普通股权益回报率可能对投资者有用，作为补充指标有助于评估资本效率及相对于嘉信资产负债表构成的回报。
调整后一级杠杆率	调整后一级杠杆率代表银行监管指引对合并公司和 Charles Schwab Bank, SSB（CSB）规定的一级杠杆率，经调整以反映将累计其他综合收益（AOCI）纳入比率。将 AOCI 的影响纳入公司一级杠杆率，可提供有关公司当前资本状况的更多信息。我们认为，调整后一级杠杆率可能对投资者有用，作为公司资本水平的补充指标。

公司还将调整后摊薄 EPS 和有形普通股权益回报率作为员工奖金及某些高管激励薪酬安排的绩效标准组成部分。CSC 董事会薪酬委员会在评估这些标准的绩效时保留酌情权。此外，公司在管理资本时使用调整后一级杠杆率，包括将其作为长期经营目标。
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非 GAAP 财务指标

（单位：百万美元，比率和每股数据除外）（未经审计）下表列示 GAAP 指标与非 GAAP 指标的调节：

	截至 2026 年 9 月 30 日止三个月		截至 2025 年 9 月 30 日止三个月		截至 2026 年 9 月 30 日止九个月		截至 2025 年 9 月 30 日止九个月
	不含利息的费用合计	净利润	不含利息的费用合计	净利润	不含利息的费用合计	净利润	不含利息的费用合计	净利润
不含利息的费用合计（GAAP）、净利润（GAAP）	$3,394	$2,906	$3,114	$2,358	$10,091	$8,185	$9,306	$6,393
收购无形资产摊销	(141)	141	(127)	127	(415)	415	(385)	385
收购和整合相关成本(1)	(10)	10	—	—	(49)	49	—	—
所得税影响(2)	N/A	(36)	N/A	(29)	N/A	(110)	N/A	(92)
调整后费用合计（非 GAAP）、调整后净利润（非 GAAP）	$3,243	$3,021	$2,987	$2,456	$9,627	$8,539	$8,921	$6,686

(1) 截至 2026 年 9 月 30 日止三个月的收购和整合相关成本主要包括薪酬及福利。截至 2026 年 9 月 30 日止九个月的收购和整合相关成本主要包括 3,400 万美元薪酬及福利和 1,400 万美元专业服务费用。截至 2025 年 9 月 30 日止三个月和九个月没有收购和整合相关成本。(2) 非 GAAP 调整的所得税影响采用反映剔除不可扣除收购成本的有效税率确定，用于按税后基础列示收购和整合相关成本、收购无形资产摊销及重组成本。N/A 不适用。

	截至 2026 年 9 月 30 日止三个月		截至 2025 年 9 月 30 日止三个月		截至 2026 年 9 月 30 日止九个月		截至 2025 年 9 月 30 日止九个月
	金额	占净营收比	金额	占净营收比	金额	占净营收比	金额	占净营收比
税前利润（GAAP）、税前利润率（GAAP）	$3,777	52.7 %	$3,021	49.2 %	$10,634	51.3 %	$8,279	47.1 %
收购无形资产摊销	141	2.0 %	127	2.1 %	415	2.0 %	385	2.2 %
收购和整合相关成本	10	0.1 %	—	—	49	0.2 %	—	—
调整后税前利润（非 GAAP）、调整后税前利润率（非 GAAP）	$3,928	54.8 %	$3,148	51.3 %	$11,098	53.5 %	$8,664	49.3 %

	截至 2026 年 9 月 30 日止三个月		截至 2025 年 9 月 30 日止三个月		截至 2026 年 9 月 30 日止九个月		截至 2025 年 9 月 30 日止九个月
	金额	摊薄 EPS	金额	摊薄 EPS	金额	摊薄 EPS	金额	摊薄 EPS
归属于普通股股东的净利润（GAAP）、普通股每股收益——摊薄（GAAP）	$2,811	$1.62	$2,277	$1.26	$7,889	$4.53	$6,050	$3.33
收购无形资产摊销	141	.08	127	.07	415	.24	385	.21
收购和整合相关成本	10	.01	—	—	49	.03	—	—
所得税影响	(36)	(.02)	(29)	(.02)	(110)	(.07)	(92)	(.05)
调整后归属于普通股股东的净利润（非 GAAP）、调整后摊薄 EPS（非 GAAP）	$2,926	$1.69	$2,375	$1.31	$8,243	$4.73	$6,343	$3.49

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非 GAAP 财务指标

（单位：百万美元，比率和每股数据除外）（未经审计）

	截至 9 月 30 日止三个月		截至 9 月 30 日止九个月
	2026	2025	2026	2025
平均普通股股东权益回报率——年化（GAAP）	25 %	21 %	24 %	20 %
平均普通股股东权益	$44,584	$42,655	$43,948	$40,903
减：平均商誉	(12,290)	(11,951)	(12,121)	(11,951)
减：平均收购无形资产——净额	(7,212)	(7,423)	(7,187)	(7,552)
加：与商誉及收购无形资产相关的平均递延所得税负债——净额	1,753	1,695	1,704	1,695
平均有形普通股权益	$26,835	$24,976	$26,344	$23,095
调整后归属于普通股股东的净利润(1)	$2,926	$2,375	$8,243	$6,343
有形普通股权益回报率——年化（非 GAAP）	44 %	38 %	42 %	37 %

(1) 归属于普通股股东的净利润与调整后归属于普通股股东的净利润（非 GAAP）的调节见上表。

（初步）
2026 年 9 月 30 日
	CSC	CSB
一级杠杆率（GAAP）	8.9%	10.6%
一级资本	$44,782	$26,925
加：AOCI 调整	(10,389)	(9,043)
调整后一级资本	34,393	17,882
经监管调整的平均资产	501,735	255,095
加：AOCI 调整	(9,894)	(8,746)
经监管调整的平均资产（调整后）	$491,841	$246,349
调整后一级杠杆率（非 GAAP）	7.0 %	7.3 %

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