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季度业绩新闻稿NYSE: SCHW·披露日 2026-07-21

嘉信理财公布创纪录的季度收入与利润

Q2 净收入 71 亿美元（同比 +21%，创纪录）；GAAP 净利润 28 亿美元（+32%），GAAP 摊薄 EPS $1.54（+43%），调整后 EPS $1.62（+42%）；净息差 3.00%（环比 +12bp）；客户总资产 13.08 万亿美元（+22%）；6 月核心净新增资产 627 亿美元创纪录；回购 10 亿美元股票。

Q2 净收入
71 亿美元（同比 +21%）
GAAP 摊薄 EPS
$1.54（同比 +43%）
净息差
3.00%（环比 +12 个基点）
客户总资产
13.08 万亿美元（同比 +22%）
官方来源：SEC EDGAR ↗Schwab IR ↗English original →

利润都去哪了

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净收入总额 → 税前利润剔除利息后总费用 3,403 百万美元税前利润 → 净利润所得税 869 百万美元净收入总额净收入总额 7,072 百万美元7,072剔除利息后总费用 3,403 百万美元剔除利息后总费用3,403税前利润税前利润 3,669 百万美元3,669所得税 869 百万美元所得税869净利润净利润 2,800 百万美元2,800

单位:百万美元 · 数据:公司财报,四舍五入

嘉信理财公布创纪录的季度收入与利润

6 月核心净新增资产同比增长 47%，达 627 亿美元

二季度净收入达创纪录的 71 亿美元，同比增长 21%

GAAP 每股收益创纪录达 1.54 美元；调整后（1）为 1.62 美元——较 2025 年二季度增长 42%

德克萨斯州西湖市，2026 年 7 月 21 日 – 嘉信理财（The Charles Schwab Corporation）公布第二季度净利润为 28 亿美元，每股收益 1.54 美元。剔除 1.70 亿美元税前交易相关成本后，调整后（1）净利润和每股收益分别为 29 亿美元和 1.62 美元。

客户驱动的增长1,200 亿美元
2026 年二季度核心净新增资产		“嘉信理财的领先价值主张在 2026 年二季度继续引起客户共鸣：投资者新开了 140 万个经纪账户，为公司带来 1,200 亿美元核心净新增资产。6 月单月核心资产流入达创纪录的 627 亿美元——年化有机增长率为 5.8%。”总裁兼 CEO Rick Wurster
深化客户关系 53%
2026 年二季度托管投资净流入增长		“二季度投资者持续使用嘉信理财不断丰富的解决方案：日均交易量达创纪录的 1,190 万笔，嘉信财富顾问（Schwab Wealth Advisory™）净流入同比增长 80%，资产质押贷款（Pledged Asset Line™）余额达 334 亿美元，较 2025 年二季度增长 59%。”总裁兼 CEO Rick Wurster
多元化的收入增长 21%
二季度收入较 2025 年二季度增长		“在客户财务生活的各个环节为更多人提供更多服务，让嘉信理财能够在各种环境下都交出稳健的业绩。二季度强劲的客户参与推动收入同比增长 21%，达创纪录的 71 亿美元。”CFO Mike Verdeschi
强劲的盈利势头 43%
二季度 GAAP EPS 较 2025 年二季度增长		“2026 年二季度，嘉信理财多元化业务模式的优势、行业领先的规模，以及多种形式的资本回报，共同推动 GAAP 盈利同比增长 43%，每股收益创纪录地达到 1.54 美元，调整后（1）为 1.62 美元。”CFO Mike Verdeschi

2026 年二季度客户与业务亮点


•客户总资产同比增长 22%，达 13.08 万亿美元•核心净新增资产合计 1,198 亿美元，较 2025 年二季度增长 49%•新开经纪账户 140 万个，客户账户总数达 4,800 万•托管投资解决方案净流入较 2025 年二季度增长 53%•6 月末银行贷款余额 670 亿美元，同比增长 33%•保证金贷款余额环比增长 30%，季度末达 1,651 亿美元•长/空策略在 RIA（独立投顾）客户中保持强劲（2）：截至 2026 年 6 月 30 日，保证金贷款借方余额与空头现金贷方余额分别为 421 亿美元和 437 亿美元•日均交易量达创纪录的 1,190 万笔，较 2025 年二季度增长 57%•推出 Schwab Crypto™，为零售客户提供比特币和以太坊直接交易•推出 Portfolio Insights，一项由生成式 AI 驱动的功能，帮助投资者了解投资组合表现（3）•连续第四年被《美国新闻与世界报道》（U.S. News）评为最佳投资平台（4）
截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
财务摘要20262025变动20262025变动
净收入（百万美元）7,072 美元5,851 美元21%13,554 美元11,450 美元18%
净利润（百万美元）
GAAP2,800 美元2,126 美元32%5,279 美元4,035 美元31%
调整后2,930 美元2,222 美元32%5,518 美元4,230 美元30%
普通股摊薄每股收益
GAAP1.54 美元1.08 美元43%2.91 美元2.07 美元41%
调整后1.62 美元1.14 美元42%3.05 美元2.17 美元41%
税前利润率
GAAP51.9 %47.9 %50.6 %45.9 %
调整后54.3 %50.1 %52.9 %48.2 %
平均普通股股东权益回报率（年化）25 %19 %23 %18 %
有形普通股权益回报率（年化）44 %35 %41 %34 %
注：标注「调整后」的项目为非 GAAP 财务指标，详细信息见本新闻稿第 10-12 页。所有每股业绩均基于加权平均摊薄普通股股数，四舍五入至美分。

2026 年二季度财务评论


•季度净收入同比增长 21%，达创纪录的 71 亿美元•本季度净息差环比扩大 12 个基点，达 3.00%•客户交易性活期现金余额 6 月末为 4,857 亿美元，较上季度末增加 242 亿美元，反映出典型的二季度纳税季节性、有机增长以及客户的资产配置决策•本季度平均计息资产为 4,450 亿美元，较 2025 年二季度增长 5%•资产管理及行政费同比增长 16%，达 18 亿美元，得益于公司有机增长以及投资者更多地使用我们的财富与资产管理解决方案•创纪录的客户交易活动推动交易收入达 12 亿美元，同比增长 28%•本季度 GAAP 费用同比增长 12%；剔除 1.70 亿美元的收购与整合相关成本及被收购无形资产摊销后，调整后总费用（1）较 2025 年二季度增长 11%•公司各项资本比率保持强劲——包括初步合并一级杠杆率和调整后一级杠杆率（1）分别为 8.7% 和 6.8%•赎回 21 亿美元 I 系优先股，发行 15 亿美元 L 系优先股•本季度回购 1,120 万股普通股，金额 10 亿美元
(1) 有关非 GAAP 财务指标及其与 GAAP 业绩的调节详情，见本新闻稿第 10-12 页。(2) 与 RIA 客户使用的某些长/空策略相关的客户保证金贷款和空头贷方余额，不计入计息资产和公司资金来源。(3) Portfolio Insights（Insights）是一项生成式人工智能功能，旨在提供：（1）客户投资组合当日变动表现（截至当前与前一交易日收盘价对比）的叙述性概览；（2）对影响客户组合价值的最主要标普 500® 股票（最多五只）近期新闻的回顾；（3）与客户组合相关的嘉信理财金融研究中心（Schwab Center for Financial Research）及其他嘉信专家内容的摘要。摘要可在一天内多次刷新。针对具体证券的洞察不一定能代表客户的投资组合。生成每条洞察所参考的证券各不相同，且某些资产类型被排除在外。Insights 不应被理解为投资建议或推荐，仅供信息和教育用途。生成式 AI 的输出可能不准确，可能包含虚构、过时或不完整的信息。客户应查阅其账户对账单以获取完整的账户信息。有关嘉信理财 Portfolio Insights 的更多信息，请访问 https://www.schwab.com/legal/portfolio-insights-disclosure。(4) 《美国新闻与世界报道》最佳投资平台奖项于 2026 年 4 月 16 日颁发。评选标准、评估方法和排名由《美国新闻与世界报道》确定。详情见 https://money.usnews.com/investing/best-brokers/methodology。嘉信理财向《美国新闻与世界报道》支付了使用该奖项和标识的许可费用。

夏季业务更新

公司将于今日上午面向机构投资者举办夏季业务更新（Summer Business Update），时间为美国中部时间上午 7:30 - 8:30（东部时间上午 8:30 - 9:30）。
本次更新的网络直播注册请访问 https://www.aboutschwab.com/schwabevents。

前瞻性声明

本新闻稿包含与公司多元化业务模式、规模、解决方案、客户参与度和资本回报有关的前瞻性声明。这些前瞻性声明反映管理层截至本新闻稿发布之日的预期。这些预期和目标的实现受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与明示预期存在重大差异。可能导致此类差异的重要因素在该公司最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的 10-K 和 10-Q 报告中有所描述，可在公司网站（https://www.aboutschwab.com/financial-reports）和 SEC 网站（https://www.sec.gov）查阅。公司不承诺更新任何前瞻性声明。

关于嘉信理财

嘉信理财（The Charles Schwab Corporation，NYSE: SCHW）是一家领先的金融服务提供商，拥有 3,980 万个活跃经纪账户、590 万个职场计划参与人账户、240 万个银行账户，客户资产达 13.08 万亿美元。公司通过旗下运营子公司为个人投资者和独立投资顾问提供全方位的财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和财务顾问服务。其经纪自营商子公司嘉信理财公司（Charles Schwab & Co., Inc.，SIPC 成员，https://www.sipc.org）及其关联公司提供完整的投资服务和产品，包括种类繁多的共同基金；财务规划和投资建议；退休计划和股权激励计划服务；独立收费制投资顾问转介服务；以及通过嘉信顾问服务（Schwab Advisor Services™）为独立收费制投资顾问提供托管、运营和交易支持。其主要银行子公司 Charles Schwab Bank, SSB（FDIC 成员、平等住房贷款机构）提供银行和贷款服务与产品。更多信息请访问 https://www.aboutschwab.com。

联系信息


媒体
Mayura Hooper，415-667-1525
public.relations@schwab.com
投资者/分析师
Jeff Edwards，817-854-6177
investor.relations@schwab.com

嘉信理财公司（THE CHARLES SCHWAB CORPORATION）

合并利润表

（单位：百万美元，每股数据除外）（未经审计）

截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
净收入
利息收入4,432 美元3,787 美元8,394 美元7,544 美元
利息支出(1,075)(965)(1,893)(2,016)
净利息收入3,3572,8226,5015,528
资产管理及行政费1,8251,5703,5843,100
交易收入1,2159522,3041,860
银行存款账户费333247628492
其他342260537470
净收入合计7,0725,85113,55411,450
不含利息的支出
薪酬与福利1,7901,5363,6023,208
专业服务307291610560
场地及设备301270586544
广告与市场拓展111108212204
通讯198176361329
折旧与摊销198215399432
被收购无形资产摊销142128274258
监管费用及摊派6377138166
其他293247515491
不含利息的费用合计3,4033,0486,6976,192
税前利润3,6692,8036,8575,258
所得税8696771,5781,223
净利润2,8002,1265,2794,035
优先股股息及其他119149201262
归属普通股股东净利润2,681 美元1,977 美元5,078 美元3,773 美元
加权平均普通股股数：
基本1,7351,8171,7401,819
摊薄1,7391,8221,7451,825
每股收益：
基本1.55 美元1.09 美元2.92 美元2.07 美元
摊薄1.54 美元1.08 美元2.91 美元2.07 美元

嘉信理财公司
财务与经营亮点
（未经审计）

同比变动2026 年二季度2026 年一季度2025 年四季度2025 年三季度2025 年二季度
（单位：百万美元，每股数据及特别注明者除外）较 2025 年二季度较 2026 年一季度
净收入
净利息收入19 %7 %3,357 美元3,144 美元3,172 美元3,050 美元2,822 美元
资产管理及行政费16 %4 %1,8251,7591,7331,6731,570
交易收入28 %12 %1,2151,0891,066995952
银行存款账户费35 %13 %333295238247247
其他32 %75 %342195127170260
净收入合计21 %9 %7,0726,4826,3366,1355,851
不含利息的支出
薪酬与福利17 %(1) %1,7901,8121,6301,6531,536
专业服务5 %1 %307303344293291
场地及设备11 %6 %301285293280270
广告与市场拓展3 %10 %111101115101108
通讯13 %21 %198163142149176
折旧与摊销(8) %(1) %198201206212215
被收购无形资产摊销11 %8 %142132127127128
监管费用及摊派(18) %(16) %6375625977
其他19 %32 %293222237240247
不含利息的费用合计12 %3 %3,4033,2943,1563,1143,048
税前利润31 %15 %3,6693,1883,1803,0212,803
所得税28 %23 %869709721663677
净利润32 %13 %2,8002,4792,4592,3582,126
优先股股息及其他(20) %45 %119829281149
归属普通股股东净利润36 %12 %2,681 美元2,397 美元2,367 美元2,277 美元1,977 美元
每股收益：
基本42 %13 %1.55 美元1.37 美元1.34 美元1.26 美元1.09 美元
摊薄43 %12 %1.54 美元1.37 美元1.33 美元1.26 美元1.08 美元
宣派普通股每股股息19 %—0.32 美元0.32 美元0.27 美元0.27 美元0.27 美元
加权平均普通股股数：
基本(5) %(1) %1,7351,7461,7721,8061,817
摊薄(5) %(1) %1,7391,7521,7771,8111,822
业绩指标
税前利润率51.9 %49.2 %50.2 %49.2 %47.9 %
平均普通股股东权益回报率（年化）(1)25 %23 %22 %21 %19 %
财务状况（季度末，单位：十亿美元）
现金及现金等价物26 %(10) %40.6 美元45.0 美元46.0 美元30.6 美元32.2 美元
客户资产隔离现金及投资(28) %(17) %33.039.842.947.845.6
应收经纪商、交易商及清算机构款项N/M86 %22.011.87.24.74.3
经纪客户应收款项—净额48 %16 %122.8106.2104.793.882.8
可供出售证券(8) %2 %62.561.162.462.367.6
持有至到期证券(7) %(1) %130.6131.7134.0136.7139.7
银行贷款—净额33 %10 %67.060.958.053.650.4
总资产13 %5 %517.3493.3491.0465.3458.9
银行存款7 %(1) %249.7253.0255.7239.1233.1
应付经纪商、交易商及清算机构款项135 %56 %43.828.125.722.418.6
应付经纪客户款项13 %5 %124.0118.0116.3115.4109.4
应计费用及其他负债16 %4 %12.512.012.811.410.8
其他短期借款64 %11 %13.912.56.96.58.5
联邦住房贷款银行借款(94) %N/M0.5—1.90.99.0
长期债务12 %11 %22.720.522.220.220.2
总负债14 %5 %467.1444.1441.6415.9409.5
股东权益1 %2 %50.149.249.449.449.5
总负债与股东权益13 %5 %517.3493.3491.0465.3458.9
其他
全职员工当量（季度末，单位：千人）3 %1 %33.733.533.032.732.6
资本支出—购置设备、办公设施及物业，净额（百万美元）(2)N/MN/M792 美元173 美元158 美元152 美元136 美元
不含利息费用占平均客户资产比例（年化）0.11 %0.11 %0.11 %0.11 %0.12 %
客户日均交易笔数（DATs）（千笔）57 %20 %11,9209,8998,2747,4217,571
交易日数——2 %62.061.063.063.562.0
每笔交易收入 (3)(19) %(9) %1.64 美元1.80 美元2.05 美元2.11 美元2.03 美元
(1) 平均普通股股东权益回报率的计算方法为归属普通股股东净利润除以平均普通股股东权益。(2) 2026 年二季度包括与一项多年期软件许可协议相关的 6.33 亿美元增量资本支出，相应负债计入长期债务。(3) 每笔交易收入的计算方法为交易收入除以 DATs 与交易日数的乘积。N/M 无意义。变动幅度超过 200% 的百分比以无意义（N/M）列示。

嘉信理财公司

净利息收入信息

（单位：百万美元，比率为平均收益率/利率或特别注明者除外）（未经审计）
截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
平均余额利息收入/支出平均收益率/利率平均余额利息收入/支出平均收益率/利率平均余额利息收入/支出平均收益率/利率平均余额利息收入/支出平均收益率/利率
计息资产
现金及现金等价物30,707 美元278 美元3.58 %28,000 美元305 美元4.30 %31,587 美元566 美元3.57 %29,236 美元633 美元4.30 %
客户资产隔离现金及投资41,3263743.58 %47,5745064.20 %42,6297713.60 %43,1179184.23 %
经纪客户应收款项 (1)112,1361,6095.68 %78,7321,3216.64 %108,3493,1085.71 %80,8052,7006.64 %
可供出售证券 (2)65,8643582.17 %77,7504052.08 %65,5616842.09 %81,1518382.06 %
持有至到期证券 (2)131,1265701.73 %141,0986021.70 %131,6561,1371.73 %142,7401,2241.71 %
银行贷款63,8236934.35 %48,6915184.27 %61,5671,3204.31 %47,3741,0114.29 %
计息资产合计444,9823,8823.47 %421,8453,6573.45 %441,3497,5863.43 %424,4237,3243.44 %
证券出借收入17896269156
其他利息收入 (1)3723453964
计息资产合计444,982 美元4,432 美元3.96 %421,845 美元3,787 美元3.57 %441,349 美元8,394 美元3.79 %424,423 美元7,544 美元3.54 %
资金来源
银行存款246,346 美元114 美元0.19 %237,645 美元326 美元0.55 %244,522 美元232 美元0.19 %241,660 美元762 美元0.64 %
应付经纪商、交易商及清算机构款项31,6932763.45 %16,6571673.97 %28,6174933.43 %15,4243043.93 %
应付经纪客户款项 (1)108,840590.22 %92,425600.26 %106,9781150.22 %91,3051090.24 %
其他短期借款11,0821113.98 %7,644874.55 %10,0982034.02 %7,1721694.74 %
联邦住房贷款银行借款12613.79 %9,7531104.48 %699133.85 %10,2362434.72 %
长期债务21,3242284.23 %20,6242063.94 %21,5124293.97 %21,4484183.87 %
计息负债合计419,4117890.75 %384,7489560.99 %412,4261,4850.72 %387,2452,0051.04 %
不计息资金来源25,57137,09728,92337,178
其他利息支出 (1)286940811
资金来源合计444,982 美元1,075 美元0.96 %421,845 美元965 美元0.91 %441,349 美元1,893 美元0.85 %424,423 美元2,016 美元0.95 %
净利息收入3,357 美元3.00 %2,822 美元2.66 %6,501 美元2.94 %5,528 美元2.59 %
(1) 自 2025 年四季度起，客户某些长/空策略相关的保证金贷款和空头贷方平均余额（公司从中赚取固定净收益率）不计入计息资产和资金来源。前期金额和平均收益率已重分类并重新计算以反映这一变化。与这些客户策略相关的保证金贷款 2026 年 6 月 30 日止三个月和六个月的平均余额分别为 331 亿美元和 237 亿美元，2025 年同期分别为 8.84 亿美元和 5.62 亿美元。与这些客户策略相关的空头贷方 2026 年 6 月 30 日止三个月和六个月的平均余额分别为 343 亿美元和 245 亿美元，2025 年同期分别为 8.98 亿美元和 5.69 亿美元。与这些客户策略相关的利息收入和利息支出分别列示于其他利息收入和其他利息支出。(2) 金额按摊余成本计算。

嘉信理财公司

资产管理及行政费信息

（单位：百万美元，比率为平均费率或特别注明者除外）（未经审计）
截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
平均客户资产收入平均费率平均客户资产收入平均费率平均客户资产收入平均费率平均客户资产收入平均费率
嘉信货币市场基金692,896 美元473 美元0.27 %644,811 美元442 美元0.27 %694,727 美元941 美元0.27 %633,143 美元860 美元0.27 %
嘉信股票及债券基金、交易所交易基金（ETF）和集合信托基金（CTF）882,5381570.07 %661,7931220.07 %850,4273030.07 %660,1912440.07 %
Mutual Fund OneSource® 及其他免交易费基金（NTF）484,0762730.23 %350,4872180.25 %476,0895350.23 %355,0924400.25 %
其他第三方共同基金、ETF 及另类投资 (1)677,7081170.07 %623,1671160.07 %671,7972320.07 %633,0082320.07 %
共同基金、ETF、CTF 及另类投资合计 (1,2)2,737,218 美元1,020 美元0.15 %2,280,258 美元898 美元0.16 %2,693,040 美元2,011 美元0.15 %2,281,434 美元1,776 美元0.16 %
托管投资解决方案 (2)
按费率计费763,716 美元707 美元0.37 %595,203 美元589 美元0.40 %745,799 美元1,381 美元0.37 %592,843 美元1,158 美元0.39 %
非按费率计费159,255——120,726——152,442——120,584——
托管投资解决方案合计922,971 美元707 美元0.31 %715,929 美元589 美元0.33 %898,241 美元1,381 美元0.31 %713,427 美元1,158 美元0.33 %
其他基于资产的费用 (1,3)991,946700.03 %826,894610.03 %977,7241390.03 %824,6211250.03 %
其他 (4)28225341
资产管理及行政费合计1,825 美元1,570 美元3,584 美元3,100 美元
(1) 自 2026 年一季度起，另类投资及相关收入从其他基于资产的费用移至其他第三方共同基金、ETF 及另类投资。前期金额和平均费率已重分类并重新计算以反映这一变化。(2) 托管投资解决方案包括托管投资组合、专项策略和定制投资建议，如 Schwab Wealth Advisory™、Schwab Managed Portfolios™、Managed Account Select®、Schwab Advisor Network®、Windhaven Strategies®、ThomasPartners® Strategies、Wasmer Schroeder Strategies™、Schwab Index Advantage advised 退休计划余额、Schwab Intelligent Portfolios®、Institutional Intelligent Portfolios、Schwab Intelligent Portfolios Premium、Schwab Wealth Portfolios™、AdvisorDirect®、Essential Portfolios、Selective Portfolios 和 Personalized Portfolios；以及传统的非按费计费托管投资解决方案，包括 Schwab Advisor Source 和某些退休计划余额。托管投资解决方案的平均客户资产也可能包括上文共同基金和/或 ETF 类别中的资产余额。期末总规模请参阅月度活动报告。(3) 包括各类与资产相关的费用，如信托费、401(k) 记录保管费、共同基金清算费及其他服务费。(4) 包括各类服务和交易费用，包括与共同基金和 ETF 相关的非基于资产的费用。

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客户资产与账户增长

（未经审计）
同比变动2026 年二季度2026 年一季度2025 年四季度2025 年三季度2025 年二季度
（单位：十亿美元，季度末数据，特别注明者除外）较 2025 年二季度较 2026 年一季度
客户账户资产
Schwab One®、部分现金等价物及银行存款21 %6 %415.4 美元390.5 美元379.5 美元357.1 美元342.7 美元
银行存款账户余额(14) %(4) %70.673.576.278.582.1
自营共同基金（Schwab Funds® 和 Laudus Funds®）及 CTF
货币市场基金6 %(1) %690.5700.8693.8666.4653.5
股票及债券基金和 CTF (1)25 %14 %311.2271.8277.4269.7249.7
自营共同基金及 CTF 合计11 %3 %1,001.7972.6971.2936.1903.2
共同基金超市® (2)
Mutual Fund OneSource® 及其他 NTF 基金7 %10 %485.7443.3454.2473.5453.9
共同基金清算服务12 %7 %334.3311.1327.7320.2298.3
其他第三方共同基金17 %8 %1,366.01,263.71,274.31,237.21,168.5
共同基金超市合计14 %8 %2,186.02,018.12,056.22,030.91,920.7
共同基金资产合计13 %7 %3,187.72,990.73,027.42,967.02,823.9
交易所交易基金
自营 ETF (1)33 %14 %583.7512.6495.3476.0439.7
其他第三方 ETF36 %15 %2,959.72,579.82,527.52,395.72,175.6
ETF 资产合计35 %15 %3,543.43,092.43,022.82,871.72,615.3
股票及其他证券25 %14 %5,228.44,566.94,722.64,624.74,188.7
固定收益证券2 %3 %804.5780.6786.8792.1788.0
未偿还保证金贷款98 %30 %(165.1)(126.7)(112.3)(97.2)(83.4)
客户总资产22 %11 %13,084.9 美元11,767.9 美元11,903.0 美元11,593.9 美元10,757.3 美元
按业务划分的客户资产
投资者服务 (3)21 %12 %7,343.0 美元6,566.4 美元6,707.5 美元6,577.2 美元6,069.9 美元
顾问服务22 %10 %5,741.95,201.55,195.55,016.74,687.4
客户总资产22 %11 %13,084.9 美元11,767.9 美元11,903.0 美元11,593.9 美元10,757.3 美元
客户账户资产净增长（截至季度末的三个月）
按业务划分的净新增资产
投资者服务 (3)23 %(29) %38.5 美元54.1 美元60.4 美元52.7 美元31.2 美元
顾问服务89 %(7) %80.285.897.881.742.4
净新增资产合计61 %(15) %118.7 美元139.9 美元158.2 美元134.4 美元73.6 美元
市场净收益（亏损）1,198.3(275.0)150.9702.2754.0
净增长（下降）1,317.0 美元(135.1) 美元309.1 美元836.6 美元827.6 美元
新开经纪账户（千个，截至季度末的三个月）26 %7 %1,3881,2991,2681,1431,098
客户账户（千个）
活跃经纪账户6 %2 %39,80239,09938,50637,96337,476
银行账户12 %3 %2,3522,2812,2142,1502,096
职场计划参与人账户 (4)5 %1 %5,8885,8445,7405,6195,586
(1) 包括嘉信平台上和平台外的余额。截至 2026 年 6 月 30 日，平台外股票及债券基金、CTF 和 ETF 分别为 538 亿美元、50 亿美元和 2,085 亿美元。(2) 不包括所有自营共同基金和 ETF。(3) 2026 年二季度包括平台外嘉信银行零售存单（CD）净流出 11 亿美元。2026 年一季度包括平台外嘉信银行零售存单净流出 1 亿美元。2025 年四季度包括平台外嘉信银行零售存单净流出 57 亿美元。2025 年三季度包括平台外嘉信银行零售存单净流出 31 亿美元。2025 年二季度包括平台外嘉信银行零售存单净流出 67 亿美元。(4) 包括退休计划服务、股票计划服务、指定经纪服务和退休业务服务。参与人可能在多个职场业务中注册使用服务。

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2026 年 6 月月度活动报告

嘉信理财公司 2026 年 6 月月度活动报告

2025 年 6 月 – 2026 年 6 月变动
6 月7 月8 月9 月10 月11 月12 月1 月2 月3 月4 月5 月6 月环比同比
交易日数20.021.521.021.023.018.521.520.019.022.021.020.021.0
市场指数（月末）
道琼斯工业平均指数®44,09544,13145,54546,39847,56347,71648,06348,89248,97846,34249,65251,03252,3193%19%
纳斯达克综合指数®20,37021,12221,45622,66023,72523,36623,24223,46222,66821,59124,89226,97326,214(3)%29%
标准普尔® 500 指数6,2056,3396,4606,6886,8406,8496,8466,9396,8796,5297,2097,5807,499(1)%21%
客户资产（单位：十亿美元）
期初客户资产10,349.010,757.310,963.511,228.111,593.911,828.011,834.311,903.012,148.512,220.311,767.912,605.313,135.3
净新增资产 (1)38.945.743.345.441.638.777.927.632.579.86.749.962.124%60%
市场净收益（亏损）369.4160.5221.3320.4192.5(32.4)(9.2)217.939.3(532.2)830.7480.1(112.5)
客户总资产（月末）10,757.310,963.511,228.111,593.911,828.011,834.311,903.012,148.512,220.311,767.912,605.313,135.313,084.9—22%
核心净新增资产 (1,2)42.646.944.446.244.440.479.127.832.579.77.249.962.726%47%
接受持续顾问服务的资产（月末）
投资者服务737.6747.9771.1792.5807.6817.9824.8849.5866.8841.3895.0925.8929.8—26%
顾问服务4,687.44,765.14,888.25,016.75,106.15,155.95,195.55,311.75,394.35,201.55,525.75,716.05,741.9—22%
客户账户（月末，单位：千个）
活跃经纪账户37,47637,65837,79837,96338,14538,26638,50638,73038,92539,09939,30039,53639,8021%6%
银行账户2,0962,1162,1372,1502,1722,1892,2142,2392,2582,2812,3052,3292,3521%12%
职场计划参与人账户 (3)5,5865,6195,6065,6195,6965,7305,7405,7935,8295,8445,8645,8865,888—5%
客户活动
新开经纪账户（千个）3233773823844293654744763954284374614906%52%
客户日均交易笔数（DATs）（千笔）7,1477,2527,1827,8328,6178,4597,7469,5129,92210,23210,32811,81313,61515%90%
衍生品交易占总交易比例20.8 %21.3 %22.5 %22.3 %23.8 %21.7 %21.4 %20.1 %20.1 %20.4 %21.4 %19.8 %17.7 %(210) bp(310) bp
月末保证金余额（单位：十亿美元）(4)83.488.392.497.2105.6110.1112.3116.3120.6126.7136.0154.6165.17%98%
嘉信交易活跃度指数™（STAX）(5)40.741.843.746.148.148.848.550.057.356.050.155.159.17%45%
选定余额（单位：十亿美元）
平均计息资产 (6)416.5416.7414.4419.8428.3429.1436.0441.7434.2436.8444.6442.0448.41%8%
交易性活期现金 (4,7)（月末）412.1407.5406.7425.6428.8427.5453.7433.3436.1461.5467.6472.4485.73%18%
货币市场基金合计（月末）653.9658.6665.2667.0675.5685.9694.5693.4696.2702.2688.1694.6691.9—6%
客户现金占客户资产比例 (8)9.9 %9.7 %9.5 %9.4 %9.3 %9.4 %9.7 %9.3 %9.3 %9.9 %9.2 %8.9 %9.0 %10 bp(90) bp
净买入（卖出）活动（单位：十亿美元）(9)
共同基金(5.4)(3.4)(2.2)(4.8)(6.3)(7.3)(3.6)(0.9)(2.4)(8.5)(5.7)(7.4)(10.4)
交易所交易基金（ETF）19.425.823.025.628.124.939.834.837.425.327.434.232.0
(1) 除非另有说明，净新增资产与核心净新增资产之间的差异为平台外嘉信银行零售存单的净流入。(2) 指在剔除重大一次性流入或流出（如收购/剥离或与特定客户相关的超常流入流出，通常超过 250 亿美元）以及平台外嘉信银行零售存单活动之前的净新增资产。这些流量可能跨越多个报告期。(3) 包括退休计划服务、股票计划服务、指定经纪服务和退休业务服务。参与人可能在多个职场业务中注册使用服务。(4) 余额包括与公司从中赚取固定净收益率的某些长/空策略相关的保证金贷款和空头贷方。2026 年 6 月，保证金贷款合计 421 亿美元，空头贷方合计 437 亿美元。(5) 有关 STAX 的更多信息，请访问: https://www.schwab.com/investment-research/stax/view-schwab-trading-activity-index。(6) 指公司资产负债表上的平均计息资产总额。自 2025 年 12 月起，客户某些长/空策略相关的保证金贷款和空头贷方平均余额（公司从中赚取固定净收益率）不计入平均计息资产。前期金额已相应调整。(7) 交易性活期现金包括银行活期存款、经纪自营商现金余额、资产负债表上持有的其他客户现金（如银行支票和储蓄存款、与某些客户长/空策略相关的空头贷方以及经纪自营商不计息贷方余额）和银行存款账户余额；不包括自营和第三方存单。(8) 指 Schwab One®、部分现金等价物、银行存款、第三方银行存款账户和货币市场基金余额占客户总资产的比例；客户现金不包括嘉信银行发行的经纪存单。(9) 指由嘉信理财处理的客户共同基金和 ETF 交易的本金价值，包括自营基金交易。包括仅向投资管理人开放的机构基金。不包括货币市场基金交易。

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非 GAAP 财务指标

（单位：百万美元，比率和每股数据除外）（未经审计）除按照美国公认会计原则（GAAP）披露财务业绩外，嘉信理财二季度财报中还提及下述非 GAAP 财务指标。我们认为这些非 GAAP 财务指标提供了有关公司财务业绩的有用补充信息，有助于将嘉信理财当期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非 GAAP 指标不应被视为按照 GAAP 计算的财务指标的替代或更优指标，且可能无法与其他公司列报的非 GAAP 财务指标进行比较。
嘉信理财使用非 GAAP 指标反映了下述对 GAAP 财务指标所作的调整。
非 GAAP 调整或指标定义对投资者的用处及管理层的用途
收购与整合相关成本、被收购无形资产摊销及重组成本嘉信理财对某些 GAAP 财务指标进行调整，以剔除因公司收购而发生的收购与整合相关成本、被收购无形资产摊销、重组成本，以及（如适用）这些费用的所得税影响。剔除被收购无形资产摊销的调整涵盖所有作为购买会计的一部分记录的被收购无形资产。这些被收购无形资产为公司创造收入。被收购无形资产的摊销将在未来期间按其剩余使用寿命持续进行。在计算某些非 GAAP 指标时，我们剔除收购与整合相关成本、被收购无形资产摊销和重组成本，因为我们认为这样做能提高嘉信理财持续经营业务的透明度，既有助于评估业务的经营表现，也有助于与前期和未来期间业绩的比较。与收购、整合或重组相关的成本随收购、整合和重组活动的时点而波动，从而限制了各期业绩的可比性，且不能代表公司持续经营业务所需的成本。被收购无形资产摊销之所以被剔除，是因为管理层认为其不能反映公司的底层经营表现。
有形普通股权益回报率有形普通股权益回报率是指年化调整后归属普通股股东净利润占平均有形普通股权益的比例。有形普通股权益指普通股权益减去商誉、被收购无形资产—净额及相关递延所得税负债。收购通常会导致确认大量商誉和被收购无形资产。我们认为，有形普通股权益回报率可能对投资者有用，作为补充指标，便于结合嘉信理财资产负债表的构成来评估资本效率和回报。
调整后一级杠杆率调整后一级杠杆率是指按银行监管指引确定的合并公司和 Charles Schwab Bank, SSB（CSB）的一级杠杆率，经调整以反映累计其他综合收益（AOCI）纳入比率后的结果。在公司一级杠杆率中纳入 AOCI 的影响，可提供有关公司当前资本状况的更多信息。我们认为，调整后一级杠杆率可能对投资者有用，可作为衡量公司资本水平的补充指标。

公司还将调整后摊薄 EPS 和有形普通股权益回报率用作员工奖金及某些高管激励薪酬安排的业绩考核指标。嘉信理财（CSC）董事会薪酬委员会在评估这些指标的达成情况方面拥有酌情决定权。此外，公司在管理资本时使用调整后一级杠杆率，包括将其作为长期经营目标。

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非 GAAP 财务指标

（单位：百万美元，比率和每股数据除外）（未经审计）下表列示了 GAAP 指标与非 GAAP 指标的调节:
截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
不含利息费用合计净利润不含利息费用合计净利润不含利息费用合计净利润不含利息费用合计净利润
不含利息费用（GAAP）、净利润（GAAP）3,403 美元2,800 美元3,048 美元2,126 美元6,697 美元5,279 美元6,192 美元4,035 美元
被收购无形资产摊销(142)142(128)128(274)274(258)258
收购与整合相关成本 (1)(28)28——(39)39——
所得税影响 (2)N/A(40)N/A(32)N/A(74)N/A(63)
调整后总费用（非 GAAP）、调整后净利润（非 GAAP）3,233 美元2,930 美元2,920 美元2,222 美元6,384 美元5,518 美元5,934 美元4,230 美元
(1) 截至 2026 年 6 月 30 日的三个月的收购与整合相关成本主要为薪酬与福利。截至 2026 年 6 月 30 日的六个月的收购与整合相关成本包括 2,600 万美元薪酬与福利和 1,300 万美元专业服务。截至 2025 年 6 月 30 日的三个月和六个月无收购与整合相关成本。(2) 非 GAAP 调整项的所得税影响按反映剔除不可抵扣收购成本后的实际税率确定，用于按税后口径列示收购与整合相关成本、被收购无形资产摊销和重组成本。N/A 不适用。
截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
金额占净收入总额比例金额占净收入总额比例金额占净收入总额比例金额占净收入总额比例
税前利润（GAAP）、税前利润率（GAAP）3,669 美元51.9 %2,803 美元47.9 %6,857 美元50.6 %5,258 美元45.9 %
被收购无形资产摊销1422.0 %1282.2 %2742.0 %2582.3 %
收购与整合相关成本280.4 %——390.3 %——
调整后税前利润（非 GAAP）、调整后税前利润率（非 GAAP）3,839 美元54.3 %2,931 美元50.1 %7,170 美元52.9 %5,516 美元48.2 %

截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
金额摊薄 EPS金额摊薄 EPS金额摊薄 EPS金额摊薄 EPS
归属普通股股东净利润（GAAP）、每股收益—摊薄（GAAP）2,681 美元1.54 美元1,977 美元1.08 美元5,078 美元2.91 美元3,773 美元2.07 美元
被收购无形资产摊销142.08128.07274.16258.14
收购与整合相关成本28.02——39.02——
所得税影响(40)(.02)(32)(.01)(74)(.04)(63)(.04)
调整后归属普通股股东净利润（非 GAAP）、调整后摊薄 EPS（非 GAAP）2,811 美元1.62 美元2,073 美元1.14 美元5,317 美元3.05 美元3,968 美元2.17 美元

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非 GAAP 财务指标

（单位：百万美元，比率和每股数据除外）（未经审计）
截至 6 月 30 日的三个月截至 6 月 30 日的六个月
2026202520262025
平均普通股股东权益回报率—年化（GAAP）25 %19 %23 %18 %
平均普通股股东权益43,203 美元41,504 美元43,298 美元40,936 美元
减: 平均商誉(12,294)(11,951)(12,121)(11,951)
减: 平均被收购无形资产—净额(7,348)(7,551)(7,258)(7,615)
加: 与商誉及被收购无形资产—净额相关的平均递延所得税负债1,7421,7101,7141,716
平均有形普通股权益25,303 美元23,712 美元25,633 美元23,086 美元
调整后归属普通股股东净利润 (1)2,811 美元2,073 美元5,317 美元3,968 美元
有形普通股权益回报率—年化（非 GAAP）44 %35 %41 %34 %
(1) 归属普通股股东净利润与调整后归属普通股股东净利润（非 GAAP）的调节见上表。
（初步）
2026 年 6 月 30 日
CSCCSB
一级杠杆率（GAAP）8.7%10.7%
一级资本42,751 美元27,085 美元
加: AOCI 调整(10,225)(8,899)
调整后一级资本32,52618,186
经监管调整后的平均资产489,718254,224
加: AOCI 调整(10,249)(9,022)
经监管调整后的平均资产（调整后）479,469 美元245,202 美元
调整后一级杠杆率（非 GAAP）6.8 %7.4 %

本页为 嘉信理财（NYSE: SCHW）截至 2026 年 6 月 30 日（2026 年 Q2）披露文件的中文翻译与排版整理，原文以SEC EDGAR为准；财务数字与原文一致，翻译如有歧义请以原文为准。